开云以开云入口为核心，带来高效便捷的体验。

全球AI交易市场遭遇抛售潮，美股率先下跌，随后日韩股市也出现剧烈波动。周四亚市早盘，韩国股市一度触发熔断，存储芯片板块大幅下跌。韩国KOSPI指数一度下挫近7%，韩国交易所因KOSPI200期货下跌5%而启动熔断机制，暂停程序化交易5分钟。三星电子股价下跌超过7%，SK海力士下跌超过8%。日本日经225指数下跌近2%，铠侠股价一度大跌9%。但截至发稿，日韩股市已有所回升，韩国KOSPI指数跌幅收窄至3%，日经225指数微跌0.9%，三星和海力士的跌幅也显著收窄。

在消息面上，韩国公布了392万亿韩元的投资计划，其中三星、SK海力士等主要企业将重点投资中部地区。三星旗下子公司计划投入约140万亿韩元，用于建设HBM晶圆厂、先进封装、OLED生产线及电池线。SK海力士计划投资约100万亿韩元建设NAND和先进封装厂。生物制药公司Celltrion则计划投入约2万亿韩元用于生物制药设施。此外，约150万亿韩元将用于AI数据中心建设，韩国政府承诺提供融资、税收优惠和监管支持。

港股市场中，存储概念股受到拖累下跌，南方两倍做多三星电子跌幅超过19%，南方两倍做多海力士跌幅超过16%，兆易创新跌幅超过9%，澜起科技跌幅超过8%。A股方面，AI硬件产业链普遍回调，芯片半导体、光通信、通讯设备、液冷、玻璃基板、MLCC等领域跌幅明显。北方华创、兆易创新、东山精密、新易盛、三环集团、天孚通信、江波龙、光迅科技等龙头股普遍跌幅超过8%。

Meta引发市场动荡？

Meta公司的一则消息似乎引发了全球AI硬件市场的抛售。隔夜，美股AI硬科技板块遭遇重挫，费城半导体指数下跌6.27%，创下近期最大单日跌幅。AI硬件板块集体崩盘，应用材料跌近10%，英特尔跌超9%，阿斯麦ADR、台积电ADR及AMD跌幅均超6%。存储芯片板块跌势尤为惨烈，闪迪、美光科技均下跌超过10%，西部数据跌超6%，希捷科技跌超5%。光通信领域也未能幸免，康宁跌超13%，迈威尔科技跌超8%，Lumentum、应用光电跌幅均超6%。

与AI硬件板块的普遍下跌形成对比的是，Meta公司股价强势上涨8.8%，收于612.91美元，总市值达到1.56万亿美元。此前有报道称，Meta正计划推出一项名为“Meta Compute”的云基础设施业务，拟对外出售AI算力和模型访问权限。目前有两种方案正在讨论中：一是允许客户访问托管在Meta基础设施上的AI模型；二是直接出租计算能力资源。不过，这些计划仍处于制定阶段，未来战略可能调整。简而言之，Meta希望从一个大型算力消耗者转变为算力服务提供商，以寻求新的收入增长点。此前，Meta首席执行官马克·扎克伯格曾表示，算力供应是行业面临的最大瓶颈，公司将持续储备算力资源，并在富余后对外开放变现。

近两年，Meta为实现AI超级智能目标，持续加大在算力基础设施方面的投入。公司资本支出大幅攀升，2025年预计支出722亿美元，2026年支出指引更是翻倍至1250亿至1450亿美元。为支撑巨额投入，Meta发行了250亿美元债券融资，并通过裁员和精简岗位来压缩成本。截至今年一季度，公司已承诺在未来数年内投入1829亿美元用于AI基础设施建设。然而，巨额投入面临盈利挑战，旗下AI产品商业化回报迟迟未能兑现，激进的投入节奏也引发市场质疑，迫使Meta采取了这一“险招”。新玩家的入局，使得原本的“卖铲子”的供应商们感到了压力，Meta此举将直接挑战亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云以及CoreWeave等现有云服务提供商。

存储行业再现担忧？

Meta抛出的“深水炸弹”引发了市场对AI算力泡沫破灭的担忧。市场对AI算力过剩和资本开支的担忧，迅速从华尔街蔓延至亚太市场。以存储芯片驱动的韩国股市率先受到冲击。数据显示，韩国6月份半导体出口额同比增长199.5%，达到创纪录的448亿美元。这一增长主要得益于美国科技巨头加大数据中心资本支出，从而推升了内存芯片的需求。然而，市场对AI科技前景的分歧日益加剧。

此前，电影《大空头》原型、知名对冲基金经理Michael Burry曾公开表示做空AI和半导体股票，并多次警告美股科技股估值存在由AI驱动的泡沫。他目前的做空名单包括英伟达、应用材料、特斯拉、卡特彼勒以及iShares半导体ETF。

然而，也有市场分析认为，Meta出售算力不应简单解读为AI行业降温，而是资本开支进入了“问责期”。市场资金开始从单纯押注AI基础设施扩张，转向更看重资本开支的回报、软件变现能力以及现金流的确定性。分析人士指出，Meta此举并非意味着整体AI算力过剩，而是存在结构性闲置。首先，Meta仍在持续大量采购算力，如果整体算力过剩，不会继续进行千亿级的基础设施投资。其次，外部企业主动寻求购买算力，表明市场整体AI算力依然紧缺，不存在行业饱和。野村证券的最新报告也指出，全球云服务商的资本开支将持续到2027年，零部件供应缺口正在逼近。该机构上调了全球服务器市场预期，预计2026年和2027年AI服务器营收将分别增长78%和76%。